司机的研究档案

视频讲故事，网站留逻辑

每期内容都会沉淀为一份站内研究：先给结论，再拆资金路径、相关公司、验证信号与风险。方便快速阅读，也方便以后回来复盘。

黄仁勋喊AGI来了！OpenAI背后10万颗GPU，下一批40万谁付钱？

GPT-6 Astra使用了10万级GPU，下一阶段还要扩到几十万颗。决定AI军备竞赛能否继续的，已经不只是芯片产能，而是数据中心、电力与长期资本能否跟上。英伟达正把算力包装成可融资资产，OWL和NMRK分别赚管理费和撮合费。

印度从糖出口国突然转向免税进口，说明天气影响已经开始改变贸易方向。沿着‘保单产—重排供应—转嫁成本’三层路径，追踪NTR、BG和HSY。

伯克希尔一边重金押注Google，一边要求数据中心客户先证明合同、融资和真实用电需求。幽灵需求被筛掉以后，真正的钱开始流向现场供电、电网工程与配电控制。

七年合同正在把美国军工采购从临时补库存改造成长期扩产。顺着一枚导弹拆到发动机和特殊材料，看清LMT、LHX与PKE分别吃到哪一层的钱。

沃什、90美元油价与美债同时发难。拆开三个变量，看清高估值科技股最怕的不是一次加息，而是融资成本长期下不来。

从电网国产替代、数据中心并网到机房内部电气化，追踪AI电力瓶颈背后的六家公司与订单路径。

真正值得研究的，不是AI会不会抢工作，而是企业省下的人工成本会从哪些公司流走，又进入谁的利润表。

不抄代码，抄逻辑。沿着Bloom Energy、Intel与Uber，看懂电力、先进封装和Robotaxi入口生意。